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Adriana Uquillas Andrade; Carlos Luis González Vallejo
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Analiti a, Revista de análisis estadístico, Vol. 14 (2), 2017
este caso la morosidad de cr´edito de consumo. El manejo de las variables de control est´a
vinculado con el planteamiento y ejecuci´on de pol´ıticas de gesti´on de cr´edito que produzcan
en segunda instancia nuevos resultados en las variables de control y estas por su vez im-
pacten el desempe˜no del ´ındice de morosidad. Es as´ı que, el uso de esta herramienta tiene
implicaciones no solo a nivel de pol´ıtica crediticia dentro de cada instituci´on financiera sino
tambi´en en pol´ıtica p´ublica y econ´omica e inclusive de pol´ıtica monetaria y fiscal.Esta es
una de las principales contribuciones de este art´ıculo.
Este trabajo se centra en la cartera de cr´edito de consumo. De acuerdo a la Codifica-
ci´on de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, define el cr´edito de consumo como:
“cr´editos otorgados a personas naturales asalariadas y/o rentistas, que tengan por destino
la adquisici´on de bienes de consumo o pago de servicios, que generalmente se amortizan en
funci´on de un sistema de cuotas peri´odicas y cuya fuente de pago es el ingreso neto mensual
promedio del deudor, entendi´endose por ´este el promedio de los ingresos brutos mensua-
les del n´ucleo familiar menos los gastos familiares estimados mensuales”(Banco Central del
Ecuador, 2012). Adem´as, se incluye en este segmento las operaciones con tarjeta de cr´edito.
La tasa activa efectiva m´axima para este segmento es de 17
,
3 % vigente desde noviembre de
2015 hasta la actualidad.
Estudios previos acerca de los determinantes de la morosidad del sistema bancario en
Am´erica Latina y Ecuador a´un son incipientes; por lo tanto, aunque puede resultar intui-
tivo que indicadores del bienestar econ´omico general del pa´ıs o de las entidades financieras
afecten a la morosidad, este trabajo corrobora y cuantifica cada una de las diferentes v´ıas
por las cuales el riesgo puede ser propagado. Este art´ıculo propone un modelo parsimonioso,
robusto y que incorpora solamente efectos directos, pero que es lo suficientemente flexible
como para incorporar efectos “feedback”(de retroalimentaci´on) adicionales cuando sea nece-
sario. Adem´as, separa los efectos relacionados con estabilidad financiera y macroecon´omica
y hace precisa la noci´on e importancia de la calidad de administraci´on en las instituciones
financieras al incorporar el efecto de la margen l´ıquida de intermediaci´on en el modelo.
El resto del art´ıculo est´a estructurado de la siguiente manera: La secci´on 2 presenta una
revisi´on de literatura. La secci´on 3 describe la metodolog´ıa y datos disponibles. La secci´on
4 presenta los resultados emp´ıricos. Finalmente, la secci´on 5 concluye el trabajo.
2 Revisi´on de literatura
Un indicador del riesgo de cr´edito es el ´ındice de morosidad, es decir, el porcentaje de la
cartera improductiva frente al total de la cartera de la entidad. Identificar los factores de
riesgo que influyen en el ´ındice de morosidad de los cr´editos otorgados por las instituciones