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Modelo Macro para Pruebas de Tensión de Riesgo de Crédito de Consumo en el Sistema Financiero Ecuatoriano
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Analiti a, Revista de análisis estadístico, Vol. 14 (2), 2017
financieras es de gran importancia, pues de este modo la entidad reguladora e inclusive el
gobierno, mediante pol´ıticas econ´omicas podr´ıan implementar pol´ıticas que permitan man-
tener o mejorar la calidad de las diferentes carteras de cr´edito.
Como se mencion´o anteriormente, estudios previos acerca de macro modelos para pruebas
de tensi´on de riesgo de cr´edito en Am´erica Latina y Ecuador est´an en su fase elemental. Uno
de estos estudios (Arias, 2015) establece que la vulnerabilidad del sistema bancario ecuato-
riano en el 2015 con respecto al a˜no anterior tuvo una evoluci´on positiva pasando de 41
,
82 %
a 44
,
55 %. El ´ındice de vulnerabilidad financiera es un instrumento que pretende medir con
anticipaci´on eventuales situaciones de riesgo y vulnerabilidades del sistema financiero, en es-
te caso existe menor vulnerabilidad del sistema bancario cuando el indicador se incrementa.
El comportamiento positivo de este indicador estuvo influenciado por el crecimiento de los
´ındices de profundizaci´on financiera, apalancamiento, intermediaci´on financiera y solvencia.
Sin embargo, existieron factores que afectaron negativamente a la vulnerabilidad del sistema
como: morosidad y liquidez. Para este estudio se utiliz´o la metodolog´ıa de an´alisis de com-
ponentes principales (ACP).
Por su parte, Saurina (1998) aplica el m´etodo generalizado de momentos para analizar
los determinantes de la morosidad de las cajas de ahorros espa˜nolas y destaca las variables
agregadas anteriores a m´as del endeudamiento de las familias y empresas. Dentro de las
variables micro resalta el margen de intermediaci´on financiera, crecimiento de cr´edito, inefi-
ciencia y porcentaje de cr´editos sin garant´ıas.
A su vez, Aguilar
et al.
(2004) estudian el sistema bancario peruano usando datos con
frecuencia trimestral y metodolog´ıa de datos de panel, donde establece que los determinantes
macroecon´omicos son: tasa de crecimiento del PIB con un rezago, colocaciones sobre PIB y
el tipo de cambio real; y los factores microecon´omicos son: tasa de crecimiento de las colo-
caciones con dos rezagos, spread real, colocaciones sobre activo total.
Giraldo (2010) realiza un estudio similar para Colombia aplicando vectores autorregre-
sivos (VAR), incluye variables dummy para identificar la fusi´on de las entidades bancarias
y como variables explicativas macroecon´omicas el ´ındice de producci´on manufacturera, la
demanda nacional de energ´ıa y la tasa de inter´es real.
Para el caso uruguayo, Vallcorba y Delgado (2007) utilizan un modelo autorregresivo con
retardos distribuidos (ADL por sus siglas en ingl´es) y determinan que los factores macro que
afectan a la morosidad son: variaci´on real interanual del PIB y la variaci´on interanual en
d´olares del ´ındice medio de salarios.
En el caso de Latinoam´erica, uno de los pa´ıses que m´as ha avanzado en t´erminos de